Понятие риска потери от риска

Уникальные совокупные формы рисков определяются локальными видами рисков. Более конкретный технический анализ связан с исследованием масштаба, схем компоновки или расположения обьектов, характера используемых на них технологий, включая оценку типов оборудования или процессов, а также их соответствие местным условиям подходов к обеспечению объекта коммуникациями реалистичности графиков его ввода эксплуатацию вероятности достижения поставленных целей выпуска продукции. Техническая оценка предполагает определение эксплуатационных затрат на проектируемые объекты, услуги, изучение наличия необходимых сырьевых материалов и исходных ресурсов. Как качественный, так и количественный анализ экономических аспектов проекта всегда направлен на оценку вклада проекта реализацию целей развития его хозяйственных задач. Продавец может не получитьту прибыль, на которую рассчитывал при покупке товара Причины такого явления могутбыть самыми разнообразными от сезонных колебаний спроса и предложения иизменения покупательского потенциала населения до стихийных бедствий и многогодругого Прогнозировать состояние потребительского cпpocа весьма затруднительно, поскольку учесть все причины его изменения практически невозможно Такаяразмерность прогнозируемых ситуаций приводит к принципиально неустранимойнеопределенности.

Потери времени представляют собой изменение сроковпроизводственного процесса и сроков реализации готовой продукции Потери временинаиболее трудно поддаются прямому исчислению Их можно трактовать и какабсолютные потери времени, дни, недели, месяцы, и попытаться оценить встоимостном выражении виде недополученной прибыли Однако здесь чаще всегокроется некоторая неопределенность, поскольку четкие корректные методы расчетанедополученной прибыли пока не отработаны.

Методы компенсацииявляются самыми трудоемкими методами снижения риска, но и самыми эффективными Сутьметода заключается периодической разработке сценариев развития и оценке будущегосостояния предприятия и его внешней среды хозяйствования Метод требуетспециальной предварительной аналитической работы, от полноты, корректности итщательности кoтopoй зависит эффективнocть его применения Этот метод напоминаетигру шахматы, которой невозможно рассчитать вce возможные вариaнты игры, ноcaмые веpoятные вполне посильная задача Метод компенсации риска относят купреждающим методам управления, при кoтopoм происходит использование вдеятельности предприятия стратегического планирования Под стратегическим планированиемпонимается полномасштабное изучение потенциала предприятия, прогнозированиевнешней экономической обстановки, периодическая разработка сценариев развития иоценка будущего состояния среды хозяйствования для данного предприятия, прогнозирование поведения возможных партнеров или действий конкурентов Полученныев результате данные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующихсубъектов, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам, предусмотретьнеобходимые меры для компенсации потерь от изменения правил ведения хозяйственнойдеятельности, на ходу скорректировать тактические и стратегические планы.

Третьим условием понимания развернутой речи и декодирования ее смысла является активный анализ наиболее существенных элементов ее содержания Такой анализ почти не нужен для декодирования простых фраз и наиболее элементарных форм повествовательной речи Однако он совершенно необходим для расшифровки сложно построенной фразы и тем более для понимания общего смысла и особенно подтекста сложного развернутого высказывания. Экспрессивная речь заключается кодировании мысли развернутое высказывание и включает свой состав ряд исполнительных звеньев Выяснение мозговой организации экспрессивной речи мы начнем с рассмотрения ее наиболее элементарных форм и соответствующих мозговых механизмов. Простое повторение звука, слога или слова требует четкого слухового восприятия это первое условие сохранной повторной речи В акте повторения участвуют системы височной слуховой коры Поэтому поражение вторичных отделов слуховой коры левого полушария, приводящие к распаду фонематического слуха, неизбежно сопровождаются дефектами повторения замена близких фонем, неправильное воспроизведение. Называние предмета вплетено целую сеть или матрицу возможных связей, куда входят и словесные обозначения различных качеств предмета, и всплывающие обозначения, относящиеся к близким семантическим категориям, и обозначения, близкие по своей звуковой и морфологической структуре.

В процессе качественного анализа рисков мы исследуем причины возникновения рисков и факторы, способствующие их динамике, затем даем описание возможно ущерба от проявления рисков и их стоимостную оценку Можно выделить следующие основные методы применяемые для анализа рисков. Количественный анализ базируется на теории вероятностей, математической статистике, теории исследований операций. Смешанные риски это риски, представляющие собой события природного характера, но связанные с хозяйственной деятельностью человека например, оползень, связанный со строительными работами. Природноестественный обусловлен негативным влиянием стихийных сил природы. Инвестиционный обусловлен выбором вложения капитала с целью получения экономической выгоды течение некоторого промежутка времени. Подругому толкуется финансовый риск предпринимателями кредитного рынка Здесь финансовый риск разновидность соответственно банковских банковской системе, страховых для страховой и пенсионной системы или инвестиционных для бирж, инвестиционных фондов и рисков.

К внешним относятся риски, связанные непосредственно с деятельностью производителей, их клиентов и контрагентов Соответственно внутренние риски возникают результате конкретной деятельности этих же производителей. Внутренние риски зависят от вида предприятия и планируются следующим образом по отношению к собственности государственные, совместные, кооперативные, акционерные, частные по размерам мощностей и количеству работающих крупные, средние, малые по принадлежности к различным отраслям. В основе политического риска может лежать политическая нестабильность целом действия национальных правительств, вмешивающихся деятельность экономических субъектов ограничительные меры валютнофинансовой сфере конвертируемость валюты степень экономического роста. Риск падения общерыночных цен риск недополучения дохода по какимлибо финансовым активам, и он часто связан с падением цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги одновременно Основные факторы, влияющие на этот вид риска, следующие политические коллизии, войны, стихийные бедствия, соотношение между спросом и предложением. По критерию степени управляемости к внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью компании или его контактной аудиторией, риски, не зависящие от субъекта и не регулируемые. Имущественный риск возможность материальных потерь результате повреждения, разрушения или хищения того или иного имущества, принадлежащего человеку или организации.

Инновационный риск связан с финансированием и применением научнотехнических новшеств Поскольку затраты и результаты научнотехнического прогресса растянуты и отдалены во времени, они могут быть предвидены лишь некоторых, обычно широких пределах. Таким образом, социальный риск представляет собой очень важный аспект исследовании экономических рисков Более подробно социальный риск будет рассмотрен во взаимосвязи с финансовыми рисками. В производственной деятельности промышленного предприятия можно выделить следующие риски.

Кредитный риск связан с неуплатой заемщиком основного долга и процентов, начисленных за кредит Процентный риск опасность потерь коммерческими банками кредитными учреждениями, инвестиционными фондами результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам Валютные риски отражают опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, том числе национальной валюты при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций Риск упущенной финансовой выгоды определяется вероятностью финансового ущерба, который может возникнуть результате неосуществления какоголибо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности В инвестиционной деятельности предприятия можно выделить риск инвестирования ценные бумаги, или портфельный риск, который характеризует степень риска снижения доходности конкретных ценных бумаг и сформированного портфеля ценных бумаг, а также риск новаторства Новые проекты содержат три вила рисков.

Абсолютный риск оценивается денежных единицах рублях, долларах и относительный риск долях единицы или процентах Например, риск предпринимательстве можно измерить абсолютной величиной суммой убытков и потерь и относительной величиной степенью риска, мерой вероятности неосуществления намеченного мероприятия или недостижения намеченного уровня прибыли дохода, цены Оба показателя необходимы и несут соответствующую информацию абсолютного и относительного риска. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов предполагает установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков Такой способ снижения рисков обычно используют при выполнении различных проектов В общем случае резерв используется для финансирования дополнительных работ, компенсации непредвиденных изменений материальных и трудовых затрат, накладных расходов и других затрат, возникающих процессе осуществления проекта. Существуют различные методы оценки риска и способы снижения вероятности потерь при осуществлении хозяйственной деятельности предприятия Предприниматель не должен забывать, что нельзя рисковать больше, чем позволяет собственный капитал, забывать о риске и рисковать многим ради малого. Понятие риска многообразно, однако нам для его предметного изучения необходимо точно определиться, что же такое риск. Дополняет существительное риск глагол рискнуть, который расширяет понятие риска действиями, сопряженными с риском.

Рискнуть франц пускаться наудачу, на неверное дело, наудалую, отважиться, идти на авось, делать чтото без верного расчета, подвергаться случайности, действовать смело, предприимчиво, надеясь на счастье, ставить на кон от игры рисковать чемто подвергаться известной опасности, превратности, неудаче. Риски спекулянта изменчивость цен, банкротство брокерской компании, биржи или банка, недостаток информации, недостаток денежных средств. Риск ликвидности возможность потерь при выполнении обязательств Возникает, когда необходимо совершить сделку, например купить актив, однако без значительного изменения цены этого сделать невозможно. В приведенном выше определении финансового риска сознательно говорится именно о финансовом результате, а не о доходе, как этого можно было бы первоначально ожидать Говорим мы о финансовом результате потому, что никто не может гарантировать получение прибыли каждой финансовой операции, даже когда речь идет о приобретении государственных облигаций Таким образом, любого инвестора должны интересовать не только риск недополучения прибыли хотя существует также риск превышения прибыли, но на этот риск согласен любой, так что его мы игнорируем, но и риск получения убытков свыше заранее запланированных или ожидающихся Последний случай происходит обычно вследствие проскальзывания цены исполнения ордера стоплосс ценовой риск, характерный для интрадейтрейдеров Для наглядности приведем пример рис.

На неликвидных и низколиквидных рынках, обычно обладающих малоизменчивыми ценами, ценовой риск также высок Поэтому немного изменим рис 3 3, приведя его к следующему виду рис. Так как риск сопутствует жизни человека, то это неизбежно оказывает влияние на его поведение. Психологическое отношение к риску выражается том, что одних ситуациях трейдеры не имеют склонности рисковать, а других предпочитают риск Классические примеры этого мы увидим главе о психологии Приведу эти примеры. Хедж позиция, которую используют качестве временной замены позиции по другому активу пассиву. Риск банкротства представляет собой опасность результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособ ности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам. При анализе источников рисков технике все источники отказов делят на конструктивные связаны с конструктивными особенностями данного товара, определяющими режим эксплуатации деталей и внутренне присущие материалу, из которого изготовлена деталь Конструктивные причины отказов стремятся устранить ходе испытаний товара Внутренне присущие причины можно снизить выбором или улучшением материала, из которого изготовлена деталь, своевременной профилактикой, заменой деталей и оборудования. Риск изучения определяется тем, что нельзя эффективно управлять и оценить риск управления объектом, о котором у менеджера имеются только поверхностные, неструктурированные представления.

Коммерческие риски представляют собой вероятность потерь результате предпринимательской деятельности хозяйствующих субъектов В соответствии с основными видами предпринимательской деятельности эта группа рисков делится на производственные, торговые и финансовые риски. Производственный риск вероятность убытков или дополнительных издержек, связанных со сбоями или остановкой производственных процессов, нарушением технологии выполнения операций, низким качеством сырья или работы персонала и. Валютный риск риск, связанный с существенными потерями, обусловленными изменениями курса иностранной валюты Этот вид риска особенно важен и требует оценки при проведении экспортноимпортных операций и операций с валютными ценностями.

Как уже отмечено выше, большинство экономических оценок и управленческих решений носят вероятностный, многовариантный характер Поэтому ошибки и просчеты вещь обычная, хотя и неприятная Однако менеджер всегда должен стремиться учитывать возможный риск и предусматривать определенные меры для снижения его уровня и компенсации вероятных потерь В этом, собственно, и заключается сущность управления риском рискменеджмента Главная цель рискменеджмента особенно для условий современной России добиться, чтобы самом худшем случае речь могла идти об отсутствии прибыли, но никак не о банкротстве организации Международный опыт бизнеса свидетельствует, что причиной большинства банкротств являются грубые ошибки и просчеты менеджменте Поэтому предприниматели и менеджеры должны уделять особое внимание эффективному управлению риском. Инвестиционный риск связаны с возможностью недополучения или потери прибыли ходе реализации инвестиционных проектов Причиной инвестиционного риска может быть обесценивание инвестиционнофинансового портфеля, состоящего из собственных и приобретенных ценных бумаг.

Видно, что конкретного перечня возможных рисков нет Данные категории абстракты, они лишь говорят о том, что связи с совершением тех или иных действий на рынке, возможны убытки Именно поэтому каждый шаг торговле требует особого подхода и знаний Стратегии, планы, навыки, опыт, оттачиваемый на демосчетах, умение анализировать и прогнозировать, все это основные способы уменьшить риски Несомненно, существуют и специальные методы управления представленными рисками, о них речь пойдет позже. Предварительный анализ Как известно, трейдер должен совершить немалую работу перед тем, как открыть сделку Он анализирует все положение рынка, графики изменения позиций, момент, который наиболее подходит для начала работы Помимо всего этого трейдер также должен предполагать, какие убытки его будут ожидать при том или ином варианте сделки От этого фактора нередко зависит момент ее открытия Бездумное начало торгов приводит к особенно большим потерям, поэтому данными методом никогда не стоит пренебрегать Конечно, никакой анализ не даст гарантию того, что прибыль будет максимальная, а убыток минимальный, однако получить примерные данные, позволяющие взвесить все за и против, всетаки возможно Профессиональные трейдеры всегда используют такой способ управления рисками. Профессор И А Бланк под риском предприятия понимает вероятность возникновения неблагоприятных последствий форме потери доход а или капитала ситуации неопределенности условий осуществления его финансовохозяйственной деятельности.

Конечный результат деятельности любого предприятия выражается уровне дохода прибыли на вложенный капитал Он определяет эффективность его действий и возможность дальнейшего существования В развитии теории инвестиций проблема соотношения риска и дохода, управления ими всегда занимала важное место экономической науке Адам Смит рассматривает получение дохода прибыли не как заданной, а как динамичной величины, что обуславливает поведение инвесторов, которые за принятие риска вложения средств и возможного уменьшения их предельной полезности будущем требуют дополнительной премии Причем чем больше риск, тем на большую прибыль, вознаграждение за риск инвесторы надеются Поэтому соотношение между риском и ожидаемым доходом носит характер линейной зависимости Признание риска фактором, требующим вознаграждения, страховой премии придерживается Джон Милль. Вовторых, для тех, кто занимается коммерческими операциями, риск означает возможность ущерба от события, которое изменяет исходную ситуацию. Необходимо отметить, что указанные организации осуществляют страхование не только кредитов Например, Корпорация зарубежных частных инвестиций, учрежденная с целью содействия экспорту американского капитала, осуществляет страхование инвестиций различного рода, включая акции, паи, прямые инвестиции по финансированию строительномонтажных работ. Кредитный риск обусловлен опасностью неуплаты заемщиком основного долга и процентов Риски от прямых финансовых потерь включают себя.

По возможности управления риски бывают открытые не подлежащие регулированию и закрытые регулируемые риски. Степень риска коммерческой неудачи для вашей сферы бизнеса зависит от следующих факторов. Укажите общие издержки и рассчитайте уровень рентабельности по оптимистическому и пессимистическому показателям. Спекулятивные риски выражаются возможности получения как положительного, так и отрицательного результата К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов денежных средств. Риск это экономическая категория Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти В случае совершения такого события возможны три экономических результата отрицательный проигрыш, ущерб, убыток нулевой положительный выигрыш, выгода, прибыль. В зависимости от основной причины возникновения базисный или природный признак, риски делятся на следующие категории природноестественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь процессе финансовохозяйственной деятельности Они означают неопределенность результата отданной коммерческой сделки. Несомненно, риск это вероятностная категория, ив этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь Вероятность означает возможность получения определенного результата. Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска. Объектом управления рискменеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами процессе реализации риска К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями партнерами, конкурентами и. Процесс воздействия субъекта на объект управления, сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации В рискменеджменте получение надежной и достаточной данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям условиях риска.

Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию, даже самую плохую, или какието ключевые моменты такой информации, или отказ от разговора на данную тему молчание это тоже язык общения и использовать их свою пользу Информация собирается по крупицам Эти крупицы, собранные воедино, обладают уже полновесной информационной ценностью. Стимулирование рискменеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности результате своего труда. Рискменеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими процессе этого управления. Следующим важным моментом организации рискменеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения пользу того или иного действия На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности.

Одна и та же рисковая ситуация воспринимается разными людьми поразному Поэтому оценка риска и выбор финансового решения во многом зависит от человека, принимающего решения От риска обычно уходят руководители консервативного типа, не склонные к инновациям, не уверенные своей интуиции и своем профессионализме, не уверенные квалификации и профессионализме исполнителей, своих работников. Однако с учетом снижения покупательной способности денег условиях инфляции объем потерь может быть больше, чем сумма вкладываемых денег В этом случае объем возможного убытка следует определять с учетом индекса инфляции Инвестор вложил 1 млн руб рисковое дело надежде получить через год 5 млн руб Дело прогорело Если через год деньги не вернули, то объем убытка следует считать с учетом индекса инфляции например, 220, 2, 2 млн руб 2, 2 1 При прямом убытке, нанесенном пожаром, наводнением, кражей и размер убытка больше прямых потерь имущества, так как оно включает еще дополнительные денежные затраты на ликвидацию последствий убытка и приобретение нового имущества. При портфельных инвестициях, при покупке ценных бумаг, которые можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.

Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском до минимума Потери могут быть оценены денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска. Сущность страхования выражается том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, он готов заплатить за снижение риска до нуля. Таким образом, риск состоит из двух частей диверсифицируемого и недиверсифицируемого риска рис. Причем исследования показывают, что расширение объектов вложения капитала, рассеивания риска, позволяет легко и значительно уменьшить объем риска Поэтому основное внимание следует уделить уменьшению степени недиверсифицируемого риска. Акционерные общества и предприятия с участием иностранного капитала обязаны законодательном порядке создавать резервный фонд размере не менее 15 и не более 25 от уставного капитала. Финансы и кредит Банковское дело 7 3 Банковские риски, понятия, причины и способы снижения рисков.

Таким образом, реализация проекта идет условиях неопределенности и рисков, и эти две категории взаимосвязаны. Остановимся подробнее на понятии вероятность рисков это вероятность того, что результате принятия решения произойдут потери для предпринимательской фирмы, то есть вероятность нежелательного исхода Существует два метода определения вероятности нежелательных событий объективный и субъективный Объективный метод основан на вычислении частоты, с которой тот или иной результат был получен аналогичных условиях Субъективный метод является предположением относительно определенного результата Этот метод определения вероятности нежелательного исхода основан на суждении и личном опыте предпринимателя В данном случае соответствии с прошлым опытом и интуицией предпринимателю необходимо сделать цифровое предположение о вероятности событий. Выявление и идентификация предполагаемых рисков систематическое определение и классификация событий, которые могут отрицательно повлиять на проект, по сути, классификация рисков. Виды финансового анализа Финансовый анализ может быть разделен на следующие виды По пользователям внутренний финансовый анализ финансовый анализ проводят сотрудники компании внешний финансовый. Недостатки метода реальных опционов Высокая трудоёмкость, необходимость сбора большого объёма информации, угроза чрезмерного оптимизма и завышенной оценки проекта, амбиции менеджеров Опцион существует лишь тогда, когда менеджеры.

Методы выявления рисков метод событияпоследствия Метод события последствия англоязычной литература имеет название HAZOR HazardandOperabilityResearch это тот же метод деревьев событий, но только без использования графи. Методы противодействия частным рискам Страхование рисков уклонение от рисков избежание, передача рисков распределение разделение и диверсификация рисков объединение рисков лимитирование рисков резервирование средств создание.

Законодательно установлено, что предпринимательская деятельность является рисковой Действия участников предпринимательства условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены Множество условий и факторов влияют на исход принимаемых людьми решений, действие некоторых из них предсказать очень сложно, многие решения предпринимательской деятельности приходится принимать условиях неопределенности Риск присущ практически любой сфере человеческой деятельности Сейчас все больше внимания уделяется исследованию, прогнозированию, анализу рисков Умение предвидеть последствия тех или иных действий просто необходимо для нормального функционирования организаций Целью данной работы является определение самого понятия риска, его влияния на деятельность рисковых предприятий, описание методов оценки, анализа риска и способов его снижения В общем, будут рассмотрены вопросы, необходимые для эффективного управления риском Проблема управления риском очень актуальна Деятельность любой организации связана с опасностью возникновения непредвиденных потерь Именно поэтому для каждой компании важно предусмотреть изменение факторов и условий, способных оказать существенное влияние на ее функционирование Риском можно управлять Наиболее удачной будет деятельность фирмы, правильно рассчитавшей свои возможности, выбравшей направление деятельности с оптимальным соотношением риска и доходности По мере увеличения уязвимости бизнеса от финансовых рисков многие компании признают, что поиск решений проблем риска должен быть поставлен на профессиональную основу Менеджер должен обеспечивать защиту всех активов и прибылей фирмы от потерь изза изменений и колебаний процентных ставок и валютных курсов, управлять затратами по проценту Только достаточно опытный и квалифицированный управленец справится с этой нелегкой задачей Мне кажется, что управление риском должно стать одним из основных направлений деятельности современного менеджера.

Риск характеризуется как опасность возникновения непредвиденных убытков, потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами Его величина измеряется частотой и вероятностью возникновения того или иного уровня потерь Важнейшей чертой предпринимательства является наличие риска как на стадии создания организации, так и течение дальнейшего ее функционирования Любое предприятие подвержено риску потери имущества, ценностей, денег, то есть любых видов экономических ресурсов, включая труд и время, ведь трудовые потери и потери времени наносят серьезный ущерб результатам предпринимательской деятельности Риск составляет неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения, ведь неопределенность неизбежная характеристика условий хозяйствования Часто между понятиями риск и неопределенность не делается различий, но их, несомненно, следует разграничивать Риск характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, а неопределенность когда вероятность наступления таких событий оценить заранее невозможно В реальных ситуациях решение, принимаемое предпринимателем, почти всегда сопряжено с риском, который обусловлен наличием ряда неопределенных, заранее не предвиденных факторов.

В зависимости от основной причины возникновения, риски подразделяются на природноестественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие Коммерческие риски представляют собой опасность потерь процессе финансовохозяйственной деятельности Они означают неопределенность результата проводимой коммерческой сделки По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые. Транзакционный риск связан с ошибками персонала компании при выполнении транзакционных операций, ошибках бухгалтерском учёте компании, ошибках расчётов Риск операционного контроля при котором персонал компании или банка превышает выделенные лимиты, исполняет недобросовестные сделки, совершает умышленное мошенничество Риск систем риск сбоя программного обеспечения при проведении текущих операций, ошибки методологии работы, отказе телекоммуникационных систем В своей деятельности операционному риску могут быть подвержены страховые компании при недобросовестном исполнении своих служебных обязанностей персоналом компании умышленный сговор с лицом, страхующем имущество, банки, при проведении межбанковских транзакционных переводов, инвестиционные компании, при превышении портфельными менеджерами выделенных рыночных лимитов. Стратегический рискменеджмент это искусство управления риском неопределённой хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приёмов его снижения.

Американский эксперт Б Берлимер предложил при анализе использовать некоторые допущения. Этот метод позволяет точно определить вероятные будущие де нежные потоки инвестиционного проекта их связи с результатами предыдущих периодов времени Если проект вложения ка питала приемлем первом периоде времени, то он может быть также приемлем и последующих периодах времени. Трудовые потери потери рабочего времени, вызванные непредвиденными обстоятельствами Трудовые потери выражаются человекочасах, человекоднях или просто часах рабочего времени Перевод трудовых потерь стоимостное, денежное выражение осуществляется путем умножения трудочасов на стоимость одного часа. Если требующие анализа и учета факторы весьма сложны, а достоверной или достаточной информации о них нет, то вероятность того или иного результата невозможно предсказать более или менее точно Неопределенность характерна для многих решений, принимаемых быстро меняющихся обстоятельствах В этом случае менеджер попытается получить дополнительную информацию, еще раз проанализировать проблему и, следовательно, учесть ее новизну и сложность, сочетая информацию и результаты анализа с накопленным опытом Иногда полезно привлечь к этой работе специалистов для составления экспертных оценок Возможно также действовать соответствии с прошлым опытом и интуицией, особенно если нет времени на сбор дополнительной информации, или если затраты на нее очень велики.

Резервирование установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков Такой способ снижения рисков обычно используют при выполнении различных проектов В общем случае резерв используется для финансирования дополнительных работ, компенсации непредвиденных изменений материальных и трудовых затрат, накладных расходов и других затрат, возникающих процессе осуществления проекта. Целью данной работы является определение самого понятия риска, его влияния на деятельность рисковых предприятий, описание методов оценки, анализа риска и способов его снижения В общем, будут рассмотрены вопросы, необходимые для эффективного управления риском. Риск систем риск сбоя программного обеспечения при проведении текущих операций, ошибки методологии работы, отказе телекоммуникационных систем. Под стратегией управления понимают направления и способы использования средств для достижения поставленной цели Для каждого способа определен набор правил и ограничений для принятия лучшего решения Стратегия помогает сконцентрировать усилия на различных вариантах решения, не противоречащих генеральной линии стратегии и отбросить все остальные варианты После достижения поставленной цели стратегия прекращает свое существование, поскольку новые цели выдвигают задачу разработки новой стратегии.

Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйствен ной деятельности объективно существует опасность риск по терь, объем которых обусловлен спецификой конкретного биз неса Риск это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли Потери, имею щие место предпринимательской деятельности, можно разде лить на материальные, трудовые, финансовые. Риск это экономическая категория Как экономическая ка тегория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти В случае совершения такого события возмож ны три экономических результата отрицательный проигрыш, ущерб, убыток нулевой положительный выигрыш, выгода, прибыль. Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость Различают следующие грани устойчивости общая, ценовая, финансовая и Финан совая устойчивость является главным компонентом общей ус тойчивости предприятия.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом При повышении процента может начаться также мас совый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и, по условиям выпуска, досрочно при нимаемых обратно эмитентом Процентный риск несет инвестор, вложивший средства среднесрочные и долгосрочные ценные бу маги с фиксированным процентом при текущем повышении сред нерыночного процента сравнении с фиксированным уровнем Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средст ва, вложенные на указанных выше условиях. Иногда качественный и количественный анализ производит ся на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влия ния на работу данного предприятия и ее денежное выражение Такой метод анализа является достаточно трудоемким с точки зрения количественного анализа, но приносит свои несомнен ные плоды при качественном анализе В связи с этим следует уделить большее внимание описанию методов количественного анализа финансового риска, поскольку их немало и для их гра мотного применения необходим некоторый навык.

Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оце нить возможные потери по данной операции, то значит получе на количественная оценка риска, на который идет предприни матель Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количест венную оценку риска относительном выражении, процентах. Несомненно, риск это вероятностная категория, ив этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризо вать и измерять его как вероятность возникновения определен ного уровня потерь Вероятность означает возможность получе ния определенного результата. Объектом управления рискменеджменте являются риск, рис ковые вложения капитала и экономические отношения между хо зяйствующими. Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать инфор мацию, но также хранить и отыскивать ее случае необходимости. Стимулирование рискменеджменте представляет собой по буждение финансовых менеджеров и других специалистов к заин тересованности результате своего труда. Однако окончательно выбрать вариант принятия риска и рис кового вложения капитала должен один человек, так как он одно временно принимает на себя и ответственность за данное реше. Особую роль решении рисковых задач играют интуиция ме неджера и инсайт.

Инсайт это осознание решения некоторой проблемы Субъ ективно инсайт переживают как неожиданное озарение, постиже ние В момент самого инсайта решение осознается очень ясно, однако эта ясность часто носит кратковременный характер и нуж дается сознательной фиксации решения. Упразднение заключается отказе от совершения рискового мероприятия Но для финансового предпринимательства уп разднение риска обычно упраздняет и прибыль. Рыночная ситуация, являющаяся результатом переоценки рыночными игроками. Трансляционный риск связан с инвестициями за рубеж и иностранными займами. Он влияет на величину показателей статей баланса и отчета о прибыли. Материнская компания подвергается трансляционному риску, если у нее есть. Данный реферат Вы можете использовать для подготовки курсовых проектов.

Центральное место оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предприниматель ской деятельности. Рассмотрим теперь несколько детальнее структуру потерь зависимости от вида предпринимательской де ятельности производственного, коммерческого и финансового предпринимательства При этом выделим наиболее важные факторы, порождающие риск, и ука жем, каковы их основные проявления Знание факто ров риска позволяет принимать заблаговременные меры, ослабляющие их действие. Коммерческий риск связан с реализацией продукции услуг, закупкой сырья, материалов Причины такого риска уменьшение планируемого объема реализации, рост закупочных цен и издержек обращения, потери продукции процессе обращения. Существует два главных последствия экономического иска для компании. Негативных последствий иностранной конкуренции, связанных с тем зарубежный конкурент может выиграть благодаря колебаниям курсов валют. Риск это потенциально существующая вероятность потери ресурсов или не дополучения доходов связанная с конкретной альтернативой управленческого решения Поскольку риск вероятностная категория и поэтому характеризовать и измерять его следует как вероятность возникновения определенного уровня потерь Постольку оценка риска предполагает измерение возможного уровня потерь с одной стороны и вероятности их возникновения с другой Искусство управления риском заключается балансировании уровней риска и потенциальной выгоды.

Во многих учебных пособиях говорится, что важнейшей чертой предпринимательства является наличие риска, как на стадии создания собственного дела, так и течение дальнейшего функционирования предприятия Это означает, что действия участников предпринимательства условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены Многие решения предпринимательской деятельности приходится принимать условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать рассчитать, как говорится, на все сто процентов.

Можно с уверенностью сказать неопределенность и риск предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая себе противоречие между планируемым и действительным, то есть источник развития предпринимательской деятельности Предпринимательский риск имеет объективную основу изза неопределенности внешней среды по отношению к предпринимательской фирме Внешняя среда включает себя объективные экономические, социальные и политические условия, рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью Сказывается также и отсутствие четкости определении целей, критериев и показателей их оценки сдвиги общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления. Однако, этот, строго математический подход абсолютно неприемлем для решения насущных задач оценки риска на конкретном предприятии для конкретного предпринимателя Но и здесь есть выход Достаточно точно величину вероятных потерь можно рассчитать, используя статистику.

Сравнивая величины ожидаемой прибыли при вложении капитала мероприятия А и Б, можно сделать вывод, что величина получаемой прибыли при мероприятии А колеблется от 20, 0 до 30, 0 тыс руб средняя величина составляет 24 0 тыс руб мероприятии Б величина получаемой прибыли колеблется от 19, 0 до 31, 0 тыс руб и средняя величина равна 23, 8 тыс. Стоит заметить, что дисперсионный метод с тем же успехом может быть применен при наличии более чем двух альтернативных вариантов. Более того, именно риск служит предпосылкой возникновения страховых отношений Без наличия соответствующего риска нет страхования, поскольку нет страхового интереса Содержание риска и степень вероятности его определяют содержание и границы страховой защиты Риск существует на всем протяжении действия договора страхования. Фактор риска и необходимость покрытия возможного ущерба результате его проявления вызывают потребность страховании Через страхование любая человеческая деятельность процессе познания природы и общества защищена от случайностей На уровне обыденного сознания через страхование создается реальная возможность достижения поставленной цели Все это выделяет риск качестве основного понятия страхования.

Вместе с тем даже при самом умелом управлении, когда учитываются все или почти все возможности наступления неблагоприятных событий, полностью риски исключить нельзя К тому же опыт предпринимательства показывает, что сделки с наиболее высокой, но оправданной степенью риска при их благополучном исходе оказываются самыми выгодными. По масштабам распространения различают риски, приходящиеся на отдельного человека, группу людей, население региона, нацию и все человечество.

Величину приемлемого риска можно определить, используя затратный механизм, который позволяет распределять между природной, техногенной и социальной сферами расходы общества на достижение заданного уровня безопасности Необходимо поддержание сбалансированных затрат на указанные сферы, поскольку нарушение соотношения пользу одной из них резко увеличивает риск, и его уровень выходит за границу приемлемого Так, сокращение расходов на охрану окружающей среды пользу техногенной и социальной сфер вызывает деградацию природы и снижение качества жизни человека Это происходит результате загрязнения атмосферы, воды, почвы и связанного с ним изменения состава пищи, роста заболеваемости, ухудшения комфортности условий жизни и В свою очередь, недостаток средств на поддержание и развитие техногенной сферы приводит к отсталости производственных технологий, росту травматизма и общему падению объемов производства Снижается также уровень обороноспособности страны Сокращение затрат на социальную сферу прямо влияет на жизнеобеспечение людей и повышает риск связи с обнищанием и криминализацией общества. Для более полной характеристики определения риск целесообразно выявить понятие ситуация риска, поскольку оно непосредственно сопряжено с содержанием термина риск. И том и другом случае риск предстает моделью снятия субъектом неопределенности, способом практического разрешения противоречия при неясном альтернативном развитии противоположных тенденций конкретных обстоятельствах.

Сочетание всех этих преимуществ с учетом специфики конкретных рисков на уровне их индивидуального анализа делает систему управления риском более адекватной и гибкой. В чем источники неопределенности и риска С какими ситуациями и с какими негативными последствиями предстоит столкнуться вследствие реализации риска Из каких источников следует получить информацию Каким образом можно численно оценить риск Как различные риски влияют друг на друга. Существенный аспект принятия менеджером решений на данном этапе состоит том, что согласно принципу результативности системы управления риском соответствующие инструменты должны применяться не для любых рисков, а первую очередь отношении тех, негативные последствия которых приводят к наиболее заметному влиянию на деятельность фирмы При некоторых условиях например, при жестких бюджетных ограничениях часть рисков, которые менеджер оценивает как незначительные, будет игнорироваться В такой ситуации говорят, что по отношению к рискам первой группы проводится активная стратегия, а по отношению ко второй пассивная Сочетание активной и пассивной стратегий при управлении риском является важным результатом данного этапа, что отражает дополнительные особенности процедуры рискменеджмента. Использование данного метода управления рисками связано с разработкой и внедрением программы превентивных мероприятий, выполнение которой должно контролироваться и периодически пересматриваться с учетом произошедших изменений.

При использовании методик оценки риска, основанных на концепции рискового капитала, следует иметь виду, что исследуемый метод приводит к модификации распределения ущерба, поскольку после его реализации убытки того же размера будут возникать с меньшими вероятностями Поэтому изменение величины рискового капитала вследствие использования данного метода управления риском при сохранении значения пороговой вероятности может служить хорошей оценкой экономического эффекта соответствующих превентивных мероприятий. Сущность метода разделения риска Segregation of exposures состоит создании такой ситуации на фирме, при которой ни один отдельный случай реализации риска возникновения ущерба не приводит к серии новых убытков Это достигается за счет изменения подверженности риску, количественной характеристики носителя носителей риска, которому может быть нанесен ущерб. В большинстве литературных источников диверсификацию рассматривают как эффективный способ снижения рисков процессе управления портфелем ценных бумаг Вместе с тем этот метод имеет значительно более широкую область эффективного применения и может использоваться различных сферах предпринимательской деятельности промышленном производстве, строительстве, торговле и др Так, например, для снижения риска потерь, связанных с падением спроса на определенный вид продукции.

При использовании метода аутсорсинга риска Risk outsourcing ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий возлагается на стороннюю организацию другой субъект При этом чаще всего такая передача ответственности осуществляется на основе договора. К числу наиболее часто используемых методов финансирования риска или покрытия убытка Risk financing относят следующие методы. Резервирование средств, как способ снижения отрицательных последствий наступления рисковых событий, состоит том, что предприниматель создает обособленные фонды возмещения убытков за счет части собственных оборотных средств. По своей сути резервирование средств представляет собой децентрализованную форму создания резервных страховых фондов непосредственно хозяйствующем субъекте Поэтому литературе резервирование средств на покрытие убытков часто называют самострахованием. В зависимости от назначения резервные фонды могут создаваться натуральной или денежной форме Так, например, фермеры и другие субъекты сельского хозяйства для предотвращения и возмещения возможных потерь, вызванных неблагоприятными климатическими и природными условиями, создают первую очередь натуральные резервные фонды семенной, фуражный и др В промышленном производстве, строительстве, торговле создаются резервные запасы сырья, материалов, товаров на случай срыва поставок с целью предотвращения остановки производства.

Одной из важнейших характеристик метода резервирования средств, определяющих его место системе мер, направленных на снижение риска, и область эффективного применения, является требуемый каждом конкретном случае объем запасов Поэтому процессе оценки эффективности, выбора и обоснования вариантов снижения риска посредством резервирования средств необходимо определить оптимальный минимальный, но достаточный для покрытия убытков размер запасов. Метод покрытия убытка за счет использования займа Borrowing применяется том случае, если фирма может рассчитывать на получение займа кредита на покрытие убытка В отличие от предыдущих методов покрытия здесь источник средств для возмещения ущерба не внутренний, а внешний, хотя, как и ранее, ответственность за покрытие ущерба целиком и полностью лежит на самой фирме.

В условиях постоянного увеличения стоимости объектов страхования повышается ценность рисков, принимаемых на страхование Поэтому наступление страхового события может представляться крайне опасным для страховщика, так как покрытие убытков, связанных с дорогостоящим риском, может потребовать изъятия страховых резервов и даже собственного капитала, привести его к банкротству Кроме того, большинство страховщиков не располагают достаточными для покрытия таких убытков финансовыми средствами В этих условиях каждый страховщик устанавливает для себя предельный размер страховой суммы, которую он может оставить на собственном удержании Если предполагаемая сумма страхования превосходит этот максимум, то страховщик может принять на себя только часть этой суммы, предоставляя страхователю право застраховаться на недостающую сумму у других страховщиков Такая форма страхования называется сострахованием. Покрытие убытка на основе поддержки государственных и или муниципальных органов. Поэтому столь актуальна проблема количественной и качественной оценки экономических рисков и управления рисками ввиду возможности больших потерь при реализации финансовой, производственнохозяйственной, сервисной, инновационной, управленческой и других видов деятельности.

Риск предпринимательской деятельности, бизнесе имеет вполне самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления, особенно если учесть малоизученность этой серьезнейшей проблемы Перечень источников по вопросам управления ситуации риска и степени его оценки отечественной литературе беден, фундаментальных исследований, по существу, нет Ориентация течение длительного времени на преимущественно экстенсивное развитие народного хозяйства страны, чрезмерно высокая степень централизации управления, господство административных методов управления и не подразумевали учета неопределенности и риска Кроме того, при экономике дефицита не было заинтересованности и желания идти на риск, менять сложившуюся технологию производства Отсюда понятны причины устойчивого интереса к проблеме хозяйственного и социального риска. Следует отметить, что разница между риском и неопределенностью относится к способу задания информации и определяется наличием случае риска или отсутствием при неопределенности вероятностных характеристик неконтролируемых переменных В отмеченном смысле эти термины употребляются математической теории исследования операций, где различают задачи принятия решений при риске и соответственно условиях неопределенности.

Методы экономикоматематического анализа, являясь регулятором экономической деятельности единстве внешних и внутренних неопределенностей, обеспечивая выбор оптимальных решений, позволяют также математически анализировать, измерять значение и возможности минимизации, программирования риска с целью наилучшего управления риском на основе повышения эффективности и качества хозяйственной деятельности, сокращения неопределенности. Начальным этапом процесса управления риском является анализ риска, имеющий целью получение необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках Анализ рисков подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга вида качественный, главная задача которого состоит определении факторов риска и обстоятельств, приводящих к рискованным ситуациям, и количественный, позволяющий вычислить размеры отдельных рисков и риска проекта целом. Финансовый менеджмент выражает специфическую область денежных отношений сферы микроэкономики предприятий Он тесно связан с совокупностью решений, принимаемых их руководством связи с формированием и поддержанием оптимальной структуры капитала условиях риска Такие решения принимают целях максимизации доходов владельцев акций собственников имущества акционерного общества. Инвестиционная деятельность во всех ее формах сопряжена со значительным риском, что характерно для рыночной экономики Рост степени риска современных условиях может быть связан.

К примеру, во время транспортировки было повреждено 6 ящиков стекла и 8 мешков цемента Зная, что ящике находилось по 10 листов стекла стоимостью 180 рублей каждый, а мешок цемента стоил 110 рублей, можно легко определить, что общие материальные потери составят 19600 рублей. Специальные виды потерь часто проявляются виде ущерба, нанесенного окружающей среде, жизни и здоровью людей, престижу фирмы Их довольно сложно определить количественном, не говоря уже о стоимостном выражении. Весьма специфичны потери, вызванные некомпетентностью лиц формирующих бизнеспланы, осуществляющих расчеты по доходу и прибыли организации Если результате расчетные значения прибыли будут завышены, то реально полученные результаты будут ниже, а разница будет восприниматься как потери. Контроль рискменеджменте направлен, прежде всего, на отслеживание хода выполнения намеченных мероприятий, анализ и оценку результатов выбранного рискового решения Именно контроль дает представление о реальном значении потерь и, конечном итоге, приводит к выводу об эффективности стратегии, планов и принятых решений. В зоне критического риска потери не могут компенсироваться только прибылью организации, для их покрытия необходима уже часть или даже вся сумма дохода. Диверсификация выражается во владении многими рисковыми активами, вместо концентрации всех капиталовложений только одном из них Поэтому диверсификация ограничивает нашу подверженность риску, связанному с однимединственным видом активов.

Конечно, каждому хочется сорвать самый большой куш и прослыть гением Но для этого приходится принимать решение, основываясь на предположениях, результатом которого будет либо большой доход, либо большие убытки Возможно, лучше все же выбрать некий средний вариант. Наиболее популярным видом страхования у крупных компаний остается страхование ответственности предприятий источников повышенной опасности Второй по степени востребованное страховой услугой попрежнему остается имущественное страхование Активно развиваются страхование грузов, страхование транспорта и страхование строительномонтажных работ. Существует множество методик анализа финансового положения клиента В практике американских банков, применяется система 5С, где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на букву си Никитина Т В Страхование коммерческих и финансовых рисков, 2002г. К ценным бумагам с низкой степенью риска относятся муниципальные и государственные облигации, приносящие их владельцу доход менее. В момент своего заключения фьючерсный контракт это обычный договор, форвардный контракт Если фьючерсный контракт доживет до окончания срока его действия, и по нему осуществляется поставка, купляпродажа лежащего его основе актива, то он опять существует как форвардный контракт на поставку этого актива через установленный срок времени Собственно фьючерсным контрактом он является промежутке времени между его заключением и исполнением.

В деловой практике опционы могут заключаться на любые рыночные активы и фьючерсные контракты Если опционы заключаются на бирже, то, как и для фьючерсных контрактов, условия их заключения являются стандартизированными по всем параметрам, кроме цены опциона Биржевые опционы свободно продаются и покупаются на биржах, основываясь на тех же правилах и механизмах, которые существуют для фьючерсных контрактов. По срокам исполнения опцион может быть двух типов американский тип, который может быть исполнен любой момент до окончания срока действия опциона, и европейский тип, который может быть исполнен только на дату окончания срока его действия. В отличие от фьючерсного контракта, ценой которого обычно является цена лежащего его основе биржевого актива, функцию цены опциона выполняет премия, которую покупатель опциона выплачивает его продавцу за свое право выбора исполнить опцион, если это ему выгодно, или отказывается от его исполнения, если это несет ему убытки. Основной производственный инструмент это беспоставочный форвард и опцион, которые настоящий момент достаточно быстро развиваются Но существует проблема налогообложения, частности для опционов Прежде всего, оно слишком сложное Кроме того, опцион, который должен быть дешевле форварда, с учетом всех затрат получается дороже Поэтому, следует разобраться системе налогообложения. Тема Пути и методы снижения рисков предпринимательской деятельности на примере тпчуп СифудСеврис.

Риск ликвидности риск, обусловленный тем, что банк может быть недостаточно ликвиден или слишком ликвиден Риск недостаточной ликвидности это риск того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства или для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях Риск излишней ликвидности это риск потери доходов банка изза избытка высоколиквидных активов, но мало или не имеющих дохода активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет привлеченных ресурсов. Недостаточная ликвидность приводит к неплатежеспособности кредитной организации Если кредитная организация не выполнила своевременно свои обязательства перед вкладчиками и об этом стало известно, возникает эффект снежного кома лавинообразный отток депозитов и остатков на расчетных счетах, приводящий уже к принципиальной неплатежеспособности. Риск потери деловой репутации кредитной организации репутационный риск риск возникновения у кредитной организации убытков результате уменьшения числа клиентов контрагентов вследствие формирования обществе негативного представления о финансовой устойчивости кредитной организации, качестве оказываемых ею услуг или характере деятельности целом. Субъекты управления банковскими рисками зависят от размеров и структуры банка Но общим для всех банков является то, что к их числу можно отнести. Идентификация риска заключается выявлении областей зон риска Последние специфичны для различных видов риска.

Прогнозирование размера потерь может основываться на имитационном моделировании, методе дюрации и рассматривается разделе, посвященном процентному риску Показатели сегментации свойственны анализу качества портфелей банка. Круг контрольных показателей включает финансовые коэффициенты, лимиты по операциям, структуре портфеля активов и пассивов, их сегментов, стандарты для контрагентов банка например, для заемщиков, эмитентов ценных бумаг, банковпартнеров. Регулирование представляет собой совокупность методов, направленных на защиту банка от риска Эти методы условно можно разделить на четыре группы. Кредитный риск зависит от внешних связанных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой и внутренних вызванных ошибочными действиями самого банка факторов Возможности управления внешними факторами ограничены, хотя своевременными действиями банк может известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери Однако основные рычаги управления кредитным риском лежат сфере внутренней политики банка. Изменения процентных ставок на рынке могут вызвать различный итог для банка зависимости от реакции рыночной стоимости активов пассивов, их эластичности, величины изменений и формы процентной кривой рыночной процентной ставки.

Центральные подразделения банка, Казначейство или рискменеджер, могут проводить симуляцию на основе ожидаемого развития процентных ставок на рынке На основе проведенного анализа или симуляции проводятся мероприятия со стороны Казначейства по интегрированному управлению риском доходом банка. Вообще говоря, операционный риск это риск потерь от операционного нарушения Операционный риск проникает во все аспекты возможных рисков он взаимосвязан со всеми другими типами риска, такими как рыночный, кредитный риск, а также риск ликвидности, усложняя их В отсутствие операционных провалов все другие типы риска значительно менее важны. Другая практическая проблема традиционного подхода заключается том, что он начинается с процесса идентификации рисков Эта идея подумать и решить, с какими основными рисками сталкивается ваша компания, интуитивно привлекательна и бывает полезной для идентификации неминуемых убытков Но этот подход очень сложно воплотить, если ваша цель систематически идентифицировать все риски, которым подвержена ваша организация Так как риски накладываются, можно идентифицировать тысячи рисков Естественно, управлять такой огромной матрицей рисков на практике нереально.

Прямая валютная оговорка применяется, когда валюта платежа совпадают, но величина суммы платежа, обусловленной контракте, ставится зависимость от изменения курса валюты платежей по отношению к другой, более стабильной валюте, так называемой валюте оговорки Прямая валютная оговорка направлена на сохранение покупательной способности валюты на прежнем уровне. Одним из видов срочного контракта являются валютные фьючерсы, которые торгуются на крупнейших специализированных биржах. Технический анализ основан на положении о том, что макроэкономические показатели краткосрочной и среднесрочной перспективе мало отражаются на движениях курсов валют Более того, курсы валют можно с исключительной точностью прогнозировать только с помощью метода анализа, основой которого является математическая система. Кроме того, почти все крупные банки стараются формировать портфель своих валютных операций, балансируя активы и пассивы по видам валют и срокам В основном все внешние методы управления валютными рисками ориентированы на их диверсификацию Для этой цели, как уже отмечалось, наиболее широко используются срочные валютные операции.

На поведении экономических агентов сказывается их отношение к рискам когда их не специфицируют, то говорят просто о риске При всех прочих обстоятельствах наиболее склонны к риску фирмы греческие облигации покупались основном европейскими банками, менее склонны к риску домохозяйства особенно представленные людьми пожилого возраста, у которых остается мало времени жизни для ликвидации возможных потерь от риска, а наименее склонны к риску некоммерческие организации и государство. Способное принести ущерб или убыток помимо неопределённости, указывает на негативность возможных последствий. Предполагаемость сочетании с комулибо говорит о том, что предполагающий субъект субъект, анализирующий, оценивающий риск и ктолибо субъект, которому принадлежит данный риск и его последствия не обязательно одно и то же лицо. В своей пионерской работе Риск, неопределённость и прибыль 1921 Фрэнк Найт предложил оригинальную точку зрения на различие между риском и неопределённостью. Антиподом риска являются гарантии Выделяют гарантии достижения рассчитаны на успех и гарантии компенсации рассчитаны на неудачу. Частный систематический, диверсифицированный, риск с локальными последствиями. Страховой риск Управление страховым риском называют рискменеджментом.

По воле случая фактический доход от инвестиций всегда будет отклоняться от ожидаемого Отклонение включает возможность потери некоторых или всех первоначальных инвестиций Оно обычно измеряется вычислением стандартного отклонения исторических доходов или средних доходов от того или иного определённого уровня Риск финансах не имеет никакого определения источник не указан 2144 дня но некоторые теоретики, особенно Рон Дембо определили весьма общие методы, чтобы оценить риск как ожидаемый после завершения сделки уровень сожаления Такие методы были исключительно успешны при ограничениях риска ставки банковского процента на финансовых рынках Финансовые рынки, как полагают, являются доказательным основанием для общих методов оценки риска Однако, эти методы также трудно понять Математические трудности сталкиваются с другими социальными, типа раскрытие оценка и прозрачность В частности часто трудно сказать, должен ли быть тот или иной финансовый инструмент застрахован уменьшение измеримого риска за счёт пренебрежения определённой случайной прибылью или им можно сыграть на рынке увеличение измеримого риска и демонстрации инвестору катастрофических потерь с обещанием очень высокой прибыли, которая увеличивает ожидаемую ценность инструмента Так как меры сожаления редко отражают фактическое человеческое неприятие риска бывает трудно определить, будут ли результаты таких сделок удовлетворительны Стремление к риску описывает человека, который имеет положительную вторую производную своей функции полезности, охотно фактически всегда платит премию оценивает все риски экономике и, следовательно, вряд ли может существовать На финансовых рынках может понадобиться измерение кредитного риска который вероятен различных сферах финансовой деятельности прямое кредитование лизинг факторинг, информационный выбор моментов действий и исходный риск вероятность модельного риска и юридический риск если существуют регулирующие или гражданские акты, принятые итоге ряда сожалений инвестора.

Хотя обычно невозможно непосредственно измерить эффективный риск, существует много неформальных методов, используемых для его оценки или измерения Формальные же методы чаще всего измеряют одну из мер риска так называемый VaR Value At Risk стоимостная мера риска. Панфилова А В Кузьмин И Б Управление нанорисками технологических процессов Углерод фундаментальные проблемы науки, материаловедение, технология Конструкционные и функциональные материалы том числе наноматериалы и технологии их производства Материалы VII Международной конференции Владимирский государственный университет Владимир, 2010 С. Дефляционный риск это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов. Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск. Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском, до минимума Потери могут быть оценены денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.

Важным этапом организации рискменеджмента являются контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения При этом рекомендуется аккумулировать всю информацию об ошибках и недостатках разработки программы, проявившихся ходе ее реализации Такой подход позволит провести разработку последующих программ мероприятий по снижению рисков на более качественном уровне с использованием новых полученных знаний о риске. Метод экспертных оценок Представляет собой комплекс логических и математико статистических методов и процедур по обработке результатов опроса группы экспертов, причем результаты опроса являются единственным источником информации В этом случае возникает возможность использования интуиции, жизненного и профессионального опыта участников опроса Метод используется тогда, когда недостаток или полное отсутствие информации не позволяет использовать другие возможности Метод базируется на проведении опроса нескольких независимых экспертов, например, с целью оценки уровня риска или определения влияния различных факторов на уровень риска Затем полученная информация анализируется и используется для достижения поставленной цели Основным ограничением его использовании является сложность подборе необходимой группы экспертов.

Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей это биржевая операция с продажей срочного контракта Хеджер предполагает совершить будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен будущем Хеджер стремится снизить риск, вызванный неопределенностью цен на рынке, с помощью покупки или продажи срочных контрактов Это дает возможность зафиксировать цену и сделать доходы или расходы более предсказуемыми При этом риск, связанный с хеджированием, не исчезает Его берут на себя спекулянты, предприниматели, идущие на определенный, заранее рассчитанный риск. Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению этих убытков и их последствий Правильная оценка действительной стоимости риска позволяет объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска.

Прозрачность результатов деятельности каждой компании необходима всем субъектам финансовых отношений Государство заинтересовано налогах, кредиторы возврате кредитов, поставщики платежеспособности клиентов Инвесторы собственники акционеры вправе рассчитывать на приемлемый уровень доходности и соответственно рискованности своих вложений. В целом оценка риска представляет собой определение качественным либо количественным способом величины степени риска. Комбинация активов происходит на базе внутреннего роста компании например, увеличение парка автомобилей либо на базе централизации бизнеса, то есть при слиянии двух или более коммерческих фирм у новой коммерческой организации будет больше активов Как правило, слияние фирм происходит условиях неблагоприятной конъюнктуры рынка Этот шаг сокращает возможные потери, так как снижается число единиц, которые подвержены экономическому риску и находятся под контролем одной организации. В этом контракте принимают участие три лица поручитель, принципал и кредитор Суть передачи риска заключается том, что поручитель гарантирует кредитору, что принципал возвратит свой долг Таким способом часть риска переносится на поручителя, остальную часть берет на себя принципал. Поручителем может быть физическое или юридическое лицо Чаще всего их роли выступают специализированные организации, многие из которых помимо поручительства еще вовлечены страховой бизнес. Страхование может осуществляться обязательной и добровольной формах.

Решение о применении того или иного способа управления рисками или сочетания способов принимается после проведения аналитической работы, одним из результатов которой должна быть оценка эффективности выбранных действий Снижение риска заключается снижении вероятности его наступления вплоть до фактической ликвидации или уменьшении возможного ущерба. Третьим элементом системы налоговой безопасности является грамотная и эффективная реакция на заключение по акту проверки С этим решением можно согласиться или обжаловать. В настоящее время мировая практика выработала широкий спектр методов по управлению рисками Многие из них требуют специальных разработок и материальных затрат Поэтому необходимо четко представлять, что ожидается от процесса управления рисками Компании необходимо определить, имеются ли у нее возможности для воздействия на риск Внедрение системы управления рисками помогает компании прогнозировать наступление рисковых событий В свою очередь, это служит основой для снижения возможных потерь. Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что отказ от рискованных операций применим только по отношению к крупным рискам Например, банки, стремясь снизить свои риски, выдают крупные кредиты только под залог недвижимости Для финансового предпринимательства отказ от риска равносилен отказу от прибыли.

Стратегия компании области рисков продиктована стратегией деятельности предприятия Как правило, чем агрессивнее стратегия, тем выше может устанавливаться плановый показатель При агрессивной политике пределом потерь рассматривается капитал предприятия, а при консервативной прибыль. Риск это возможность наступления неблагоприятных событий Предпринимательский риск хозяйственная или иная деятельность условиях неопределенности относительно конечного резта деятельности. Особенность банковского бизнеса, связанного с высоким риском, управляемость рисками Банки работают области управляемого риска Поэтому очень важно уметь прогнозировать и управлять банковскими рисками, вовремя оценивать риски на финансовом рынке Надо разрабатывать методику анализа и прогноза банковских рисков с тем, чтобы фактор неопределённости будущего, как источника повышенного риска на финансовом рынке, был источником получения высоких доходов Особое внимание необходимо уделять рассмотрению элементов портфельного подхода управлении кредитом и управлении инвестициями, проблеме формирования структуры активов и пассивов банка с точки зрения оптимального сочетания двух взаимоисключающих задач максимизации доходов и минимизации риска. В зависимости от сферы влияния или возникновения банковского риска они подразделяются на внешние и внутренние.

По возможностям и методам регулирования риски бывают открытые и закрытые Открытые риски не подлежат регулированию Закрытые риски регулируются путём проведения политики диверсификации, то есть путём широкого перераспределения кредитов мелких суммах, предоставленных большому количеству клиентов при сохранении общего объёма операций банка введения депозитных сертификатов страхования кредитов и депозитов. Особенно важно учитывать рыночный риск при принятии обеспечения по кредитным операциям, так как изменения котировок ценных бумаг или ухудшение положения на рынке недвижимости может привести к потерям при взыскании. Внешняя ликвидность может быть обеспечена путем приобретения банком на рынке таких обязательств, которые увеличат его запас ликвидных средств При этом банк, проводя политику управления обязательствами, не только повышает свою ликвидность, но и может обеспечить себе дополнительный доход, с выгодой используя полученные средства Такой способ обеспечения ликвидности стал применяться заметных масштабах последнее время, может функционировать при развитом и открытом финансовом рынке и характерен для крупных банков Крупные учреждения финансовых центрах проводят агрессивную политику управления пассивами и не стремятся складировать ликвидность активе баланса В силу своей высокой репутации и солидного положения последние используют механизм финансовых рынков для покупки ликвидности нужный момент с помощью разного рода соглашений и операций Пример.

Очень важной составной частью выработки стратегии риска является разработка мероприятий по снижению или предупреждению выявленного риска В следующей главе будут рассмотрены наиболее распространенные мероприятия, направленные на снижение отдельных видов риска. Определив риск как угрозу того, что банк понесет потери, размер которых является показателем уровня рискованности предстоящей операции, можно сделать вывод о вероятностной сути этого понятия Следовательно, риск можно с достаточной степенью точности оценить при помощи анализа потерь Количественно размер риска может выражаться абсолютных и относительных показателях Однако оценить эти потери с достаточной точностью не всегда представляется возможным Если же отнести размер вероятных потерь к какомулибо показателю, характеризующему банковскую деятельность, например, к размеру кредитных ресурсов, размеру расходов или доходов банка связи с осуществлением конкретной операции, то получится величина риска относительном выражении Относительное выражение риска виде установления допустимого уровня при совершении различных операций применяется при выработке политики банка Это видимый конечный результат сложной работы по выработке подходов к оценке риска, определению допустимого его уровня, что и составляет понятие стратегии риска Разработка стратегии риска проходит ряд этапов. Анализ отдельных операций с точки зрения соответствия приемлемому уровню риска.

Процентный риск содержит себе инфляционный риск риск убытков результате обесценения сумм процентов, уплачиваемых заемщиком Методом его страхования является индексация, при которой кредитном договоре оговаривается, что сумма платежа зависит от изменения определенного индекса, например, цен, а также заключение возобновляемых револьверных займов на короткий срок с правом их возобновления и пересмотра уровня ставки. Риск хозяйственной деятельности явление обычное Причины хозяйственного риска чрезвычайно разнообразны. Можно встретить иную классификацию экономического риска, что, видимо, правомерно, так как жесткую границу между различными его видами провести довольно сложно. Риск персональный риск сотрудников, или кадровый риск разделяется на количественный и качественный Под количественным понимается риск, который связан с поиском и включением сотрудников работу Качественный риск связан с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников. Избежание риска пожалуй, наиболее простой метод, однако он означает отказ от какихто операций Ограниченность этого метода очевидна. Полностью избежать риска практически невозможно, но, зная, что порождает потери, можно снизить их угрозу, уменьшая действие неблагоприятного фактора.

Научно обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска их общей системе Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском Каждому риску соответствует своя система управления риском. Производственные риски риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов оборудование, сырье, транспорт и. Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа, не поставки товара и. Инфляционный риск появляется при росте инфляции и приводит к тому, что получаемые денежные доходы обесцениваются, потери реальные Дефляционный риск это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий хозяйственной деятельности и снижение доходов. Небезразличность Риск должен задевать определенного человека или организацию, которые стремились бы не допустить нежелательное для них развитие событий. Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств Основными причинами финансового риска являются обесценивание инвестиционнофинансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей. Страховой риск это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение страховую сумму.

Риски предприятия обычно складываются из производственных, финансовых и коммерческих. Риск трансферта связан с переводами местной валюты иностранную Например, предприятие хорошо работает, получает прибыль, у него есть местная валюта, но фирма не состоянии перевести ее валюту инвестора, чтобы рассчитаться за кредит Возможно множество ситуаций например принудительно длинная очередь на конвертацию или возможность конвертировать только некоторую фиксированную часть средств Одним из видов трансфертного риска можно считать риск возникновения сложностей с репатриацией прибыли.

Например, форвардные контракты по иностранной валюте являются формой производных финансовых инструментов Они используются мировой практике как стандартное средство управления финансами с начала 1970х гг Диапазон и сферы использования подобных инструментов значительно расширились последние годы Огромный интерес к масштабам использования производных финансовых инструментов известной мере отражает тот факт, что сейчас производными финансовыми инструментами пользуется значительно большее число организаций, чем когдалибо раньше Помимо банков и иных финансовых учреждений, чья активность на рынке производных финансовых инструментов является частью их нормальной деятельности, многие другие организации, включая акционерные компании, строительные общества, страховые компании и коллективные инвестиционные фонды, все шире используют производные финансовые инструменты для достижения различных целей В число таких целей можно включить хеджирование от будущих неблагоприятных изменений цен на определенные основные активы, эффективное управление портфелем инвестиций, занятие позиций на рынке для повышения доходов.

Под хеджированием понимается биржевое страхование ценовых потерь на физическом наличном, реальном рынке по отношению к фьючерсному или опционному рынку Механизм хеджирования состоит том, что участник рынка занимает каждый момент времени прямо противоположные позиции на фьючерсном и физическом рынке, на опционном и реальном рынке, на опционном и фьючерсном рынке Иначе говоря, если торговец является покупателем на одном рынке, то он должен занимать позицию продавца на другом рынке, и наоборот Поскольку, как правило, цена и там и там движется одном направлении, хотя и не обязательно с одной скоростью, постольку движение цен для торговца будет взаимопогашающимся полностью или частично, так как на одном рынке он покупатель, а на другом продавец. Юридический риск Риск, связанный с тем, что контракты по производным финансовым инструмента могут оказаться невыполнимыми при определенных обстоятельствах, например, случае, когда сторона не имеет полномочий использовать производные финансовые инструменты или когда соответствии с действующим законом такие контракты считаются недопустимыми.

Для оценки влияния того или иного риска на основные параметры результатов планируемой деятельности, прибегают к расчету чувствительности Расчет чувствительности сводится к пересчету чистой дисконтированной стоимости условиях изменения исходных величин соответствии с тем или иным риском Если предположить, что существует риск изменения стоимости сырья, то анализ чувствительности к данному риску будет заключаться перерасчете чистой дисконтированной стоимости, при условии увеличения уменьшения стоимости сырья на некоторый процент Такая же процедура расчета чистой дисконтированной стоимости, производится для всех видов технического риска Основная задача заключается последующем анализе изменения показателей чистой дисконтируемой стоимости при фиксированном изменении основного показателя риска Если основной показатель риска изменяется незначительно, но это приводит к значительным колебаниям чистой дисконтированной стоимости, тогда такой проект обладает высокой чувствительностью к риску Данные расчетов чувствительности на основании перерасчетов чистой дисконтированной стоимости заносятся таблицу следующего вида.

Законодательная защита от повышенного риска предусмотрена для всех специализированных финансовых учреждений Например, для инвестиционного фонда сфера решений его управляющего ограничена функционально и количественно Фонд не имеет права осуществлять иные виды деятельности, кроме инвестиций ценные бумаги, выпускать долговые обязательства, приобретать ценные бумаги у аффилированных лиц фонда, иметь ценных бумаг одного эмитента более 10 от их общего количества у эмитента, 5 чистых активов фонда или 15 от их общего количества у фонда. Решения принимаются условиях определенности, неопределенности и риска Понятие риска трактуется как показатель уровня неопределенности, с которой можно прогнозировать результат. Основные понятия финансовых рисков и их классификация Оценка риска Рискменеджмент Методы управления риском Снижение потерь, связанных с риском, до минимума Смягчение крутых поворотов на рынке Управление активами и пассивами. Финансовые риски, их классификация и особенности Подходы к управлению уменьшению финансовыми рисками лимитирование, диверсификация, страхование Подходы к выбору оптимального портфеля Влияние безрискового кредитования на эффективное множество. Неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта решения.

Существование риска непосредственно связано с неопределенностью Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта. Рассматривая риск с точки зрения его оценки, необходимо решить следующие задачи. Критический риск это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием проект. Анализ рисков процедуры выявления факторов рисков и оценки их значимости, по сути, анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события и отрицательно повлияют на достижение целей проекта Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий. Признаком подхода методов I группы является то, что для каждой стохастической величины берется лишь одно ее значение Цель такого сгущения риска экзогенной переменной это получение возможности применения методов, разработанных для анализа ситуации определенности без какихлибо изменений.

Характерной чертой подхода II является использование методов моделирования принятия решений Здесь можно выделить целевой, оптимизационный и системный подходы Целевому подходу свойственно четкое задание целей при конструировании модели Любое изменение целевых показателей ведет к реконструкции самой модели и требует новых расчетов, что связано с дополнительными затратами Применение данного подхода наиболее целесообразно случае необходимости постоянно принимать решения аналогичных ситуациях с точно заданными целями. В условиях действия разнообразных внешних и внутренних факторов риска могут использоваться различные способы снижения риска, воздействующие на те или иные стороны деятельности предприятия. Многообразие применяемых предпринимательской деятельности методов управления риском можно разделить на 4 группы, c которыми вы можете ознакомиться. Методы компенсации рисков связаны с созданием механизмов предупреждения опасности Методы компенсация рисков более трудоемки и требуют обширной предварительной аналитической работы для их эффективного применения. Существует группа рисков, которые страховые компании не берутся страховать например, нельзя застраховать предприятие от того, что оно не получит сверхприбыль и Но именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником роста прибыли предпринимателя. Риски необоснованного определения приоритетов общей экономической и рыночной стратегии фирмы.

Классификация по роду опасности выделяет техногенные или антропогенные, природные и смешанные риски. Впервые классификация предпринимательских рисков представлена трудах Дж Кейнса По его мнению, стоимость товара должна включать величину затрат, связанных с повышенным износом оборудования, изменениями рыночной конъюнктуры и цен, а также с разрушениями результате аварий и катастроф, которые он называл издержками риска, необходимыми для компенсации отклонений фактической выручки товара от ожидаемой величины. Дж Кейнс отмечал, что экономической сфере целесообразно выделять три основных вида предпринимательских рисков. Так же существуют налоговый риск и риск форсмажорных обстоятельств, рисурсный риск. Налоговый риск состоит возможности финансовых потерь результате изменения налоговой политики появление новых налогов, ликвидация или сокращение налоговых льгот и, а также изменения величины налоговых ставок. Так, области научнотехнического прогресса допустимая вероятность получения отрицательного результата на стадии фундаментальных исследований составляет 5 10, прикладных научных разработок 8090, проектно конструкторских разработок 9095 Очевидно, что данная область деятельности характеризуется высоким уровнем риска, вместе с тем существуют отдельные отрасли, например, атомная энергетика, где возможность риска вообще не допускается. Управление величиной операционного левериджа соотношением постоянных и переменных расходов компании.

Принятие риска это понимание и оценка риска с вытекающими последствиями случае неприятия мер по защите от него с одновременным отказом от управления риском Многие регулярные мелкие риски организации сознательно принимают на себя, периодически списывая потери Такая политика возможна только отношении рисков, защита от которых стоит дороже предсказуемых потерь Под такие риски бюджеты закладываются нормальные резервы на потери Дублирование операции, объектов и ресурсов повышает их надежность. В современной практике рискменеджмента получили широкое распространение следующие основные направления распределения рисков. Разукрупнение риска снижает однократную величину риска и достигается, например, выдачей револьверных кредитов. Определение цели обеспечение функционирования компании непредвиденных обстоятельствах высокий уровень инфляции, резкий отток денежных средств. Управление хозяйственной и инвестиционной деятельностью компании включает выявление последствий деятельности компании условиях неопределенности построение процесса приспособления и функций систем к изменяющимся условиям среды разработку и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятностные негативные результаты действий Рассмотрим эти три позиции управления деятельностью компании с учетом двух видов частичной неопределенности, которые появляются на рисках таб.

Основная задача компании состоит управлении рисками как формой проявления неопределенности, которые должны повлиять на достижение поставленных задач ходе инвестиционной деятельности. Вывод Исходя из полученных данных по критерию пессимизма оптимизма, наиболее выгодной стратегией является производство кукол, так как эта стратегия имеет наибольший суммарный показатель ожидаемой прибыли 110. Сокращение риска деятельности может быть достигнуто несколькими способами. В зависимости от возможного результата рискового собы тия риски можно поделить на две большие группы чистые и спеху ля и вы. Чистые риски означают возможность получения отри цательного или нулевого результата К этим рискам относятся следующие риски природно естестве иные, экологические, по литические, транспортные и часть коммерческих рисков иму щественные, производственные, торговые. Коммерческие риски представляют собой опасность потерь Б процессе финансовохозяйственной деятельности Они озна чают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки. К рискам, связанным с покупательной способностью де нег, относятся следующие разновидности рисков инфляцион ные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидно. Инфляционный риск это риск того, что при росте инфля ции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зре ния реальной покупательной способности быстрее, чем растут В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Селективные риски лат 8е1есйо выбор, отбор это ск неправильного выбора видов вложения капитала, вида. Конструктивные причины отказов стремятся устранить ходе испытаний товара. А Риск, которому подвергается предприятие, это вероятная угроза разорения или несения таких финансовых потерь, кото рые могут остановить все дело Поскольку вероятность неудачи присутствует всегда, встает вопрос о методах снижения риска Для ответа на этот вопрос необходимо количественно опреде лить риск, что позволит сравнить величину риска различных вариантов решения и выбрать из них тот, который больше всего отвечает выбранной предприятием стратегии риска. Перечислите наиболее существенные виды риска, не зависящие от страхования и требующие использования специальных способов уменьшения негативных последствий связанные с неверным выбором проекта и колебанием конъюнктуры, изменениями цен и спроса коммерческий риск финансовый риск ошибки менеджеров социальная нестабильность. Если существует риск эксперты считают наиболее вероятной реализацию ситуаций 40 N2 35 N, 25, то какую стратегию следует считать оптимальной Допустим, что условия реализации товаров будут неблагоприятными Какую стратегию вы могли бы предложить.

Как правило, оба эти фактора неопределенности результатов совмещаются В итоге возникает такая ситуация, при которой любое принимаемое решение или действие ведет не к какомулибо одному определенному результату, а к некоторому вероятностному распределению возможных результатов В этой множественности результатов и заключается риск для лиц, принимающих решения. Невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго изза отказа нового правительства выполнять принятые предшественником обязательства и. Главными задачами управления риском являются обнаруже ние областей повышенного риска оценка степени риска анализ приемлемости данного уровня риска для организации предпри нимателя разработка случае необходимости мер по предупреж дению или снижению риска случае, когда рисковое событие про изошло, принятие мер к максимально возможному возмещению причиненного ущерба. Вместе с тем, теория и практика управления риском вырабо тала ряд основополагающих принципов, которыми следует руко водствоваться субъекту управления.

Идентификация начинается с определения опасностей угрожающих данному предприятию Опасность понятие, схожее с риском, но все же отличное от него Опасность это сочетание обстоятельств, которые могут вызвать негативные последствия Риск вероятность того, что это произойдет Иначе говоря, риск это просчитанный потенциал ущерба для данного лица Между опасностью и риском находятся события или действия, которые служат своеобразным механизмом реализации риска.

 

© Copyright 2017-2018 - articles-study

 
Обращение к пользователям